El 91 % de los trabajadores africanos no ahorra para la vejez: por qué es un problema y cómo solucionarlo

En un estudio reciente sobre los ahorros para la jubilación en el África subsahariana (aparte de los países de habla francesa), demostramos que los fondos de pensiones del continente son diversos en geometría, cobertura y rendimiento.

Pero a menudo se queda atrás en las reformas en comparación con otras regiones. Los ahorros para la jubilación también son bajos en comparación con otras áreas. Solo el 19,8 % de las personas que superan la edad legal de jubilación reciben una pensión en el África subsahariana, y solo el 8,9 % de la población activa está cubierta por programas de jubilación.

Esto está muy por debajo del promedio mundial donde el 77,5% de las personas mayores de edad y el 53,7% de los trabajadores tienen cobertura de pensión.

Los sistemas de pensiones en los países del África subsahariana se caracterizan por bajas contribuciones debido a los bajos ingresos, alta informalidad, altos niveles de analfabetismo financiero y falta de información adecuada sobre los beneficios de las contribuciones suficientes para futuros retiros de pensiones.

Los datos del mercado muestran que Sudáfrica, con activos de fondos de pensiones valorados en aproximadamente $ 330,3 mil millones en 2019 (última actualización del país), tiene el mejor desempeño en el continente en términos absolutos.

Nigeria, que tiene activos por valor de $ 32,6 mil millones, Kenia $ 13,7 mil millones y Namibia $ 13,3 mil millones se encontraban entre los mayores ahorradores de pensiones en 2021.

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Los países con los ahorros de pensión más bajos a fines de 2021 incluyen a Mozambique con $224 millones, Zambia ($745 millones) y Angola ($861 millones).

Pero en proporción al tamaño de la economía, los países con mejor desempeño en 2019 incluyeron a Namibia (95,4 %), Sudáfrica (82,6 %) y Botswana (51,9 %).

Angola, Mozambique, Zambia, Nigeria y Ghana quedaron rezagados con activos de pensiones de menos del 10% de su PIB.

En general, los activos de pensiones en África son muy pequeños en comparación con los fondos de pensiones de 2021 como los EE. UU. ($ 40 billones) o el Reino Unido ($ 3,8 billones).

¿Qué distingue a la población de África?

La mayoría de la población es joven y las tasas de fertilidad son altas. La tasa de dependencia de la vejez (el número de personas mayores por persona económicamente activa) es baja en comparación con otras regiones, con un promedio de 5,5 en 2022, y el envejecimiento de la población es pequeño pero creciente. La tasa de crecimiento anual de la población en el África subsahariana es del 2,5 % en 2022, más del triple del promedio anual mundial del 0,8 %.

Con una población mucho más joven y tasas de crecimiento de la población relativamente altas, el número de dependientes en los países del África subsahariana está creciendo a un ritmo ligeramente más rápido y, con el tiempo, también aumentará el número de personas mayores que requieren apoyo social.

Se espera que el número de personas mayores en la región crezca a tasas anuales superiores al 3% entre 2022 y 2050.

La preocupación es que solo una de cada cinco personas en edad de jubilación recibe una pensión de vejez, en comparación con más de tres de cada cuatro personas en todo el mundo.

Los altos niveles de desempleo y el gran tamaño del sector informal, que representa más del 89,2% de la fuerza laboral, significa que las personas mayores seguirán enfrentando desafíos de ingresos.

Las familias también son cada vez más pequeñas y pasan de ser multigeneracionales (que consisten en abuelos, padres, hijos y nietos) que brindan apoyo social a los ancianos, a generaciones omitidas (donde los abuelos viven con los nietos en ausencia de los padres) o generacionales (donde los ancianos viven en su propia).

¿Cuáles son las ventajas de un buen sistema de pensiones?

El objetivo principal de los ahorros para pensiones es proporcionar ingresos y apoyo hasta la vejez. Sin embargo, los ahorros de pensiones también pueden movilizarse para financiar actividades productivas y mejorar el nivel de vida.

La brecha financiera anual de infraestructura en el continente (la diferencia entre los recursos requeridos y los disponibles) se estima entre US$ 68 mil millones y US$ 108 mil millones.

Los recursos para llenar el vacío de infraestructura podrían movilizarse de los fondos de pensiones.

Esto requiere una buena gobernanza y la eliminación de cualquier obstáculo regulatorio. Los fondos de pensiones también pueden apoyar el desarrollo de los mercados de capitales y mejorar la facilidad de negociación en el mercado de capitales a través de sus actividades de inversión.

Los fondos de pensiones también pueden reducir el endeudamiento público y mejorar la eficiencia del mercado laboral mediante la creación de incentivos para la formalización empresarial.

¿Cómo deberían los países mejorar los ahorros para las pensiones?

Los gobiernos africanos pueden aumentar los ahorros para las pensiones de cuatro maneras:

Aumentar la participación en las pensiones y la cobertura al incluir a los desempleados y al sector informal.

Esto se puede lograr con un plan integral de pensiones y mayor conocimiento financiero. Los países deberían tener una combinación de planes y planes generales con deducciones de los salarios y contribuciones del empleador.

• Vinculación de anualidades con otros productos. Empaquetar las rentas vitalicias con otros productos, como la cobertura de seguros de vida, e incluso igualar las contribuciones para fomentar una mayor participación y ahorro a largo plazo en los fondos de pensiones. Las consideraciones fiscales favorables también pueden promover el crecimiento de las contribuciones y los activos de los fondos de pensiones.
• Uso de tecnología. Aprovecha las innovaciones en tecnología digital para aumentar el ahorro previsional. La región representa el 53% de las cuentas activas de dinero móvil en 2021. El uso de la tecnología digital puede aumentar la cobertura, particularmente en el sector informal. Puede facilitar el registro y la contribución a los fondos de jubilación.
• Revisar los marcos regulatorios del sector de pensiones para abrirlo a las poblaciones desfavorecidas.

También existe la necesidad de racionalizar la administración de las pensiones y reducir los costos de administración, especialmente para las pensiones privadas. Esto permitirá que los fondos de pensiones amplíen sus inversiones en otros activos, incluidos activos extranjeros, para mejorar los rendimientos.

Es probable que los países del África subsahariana se beneficien de un sistema de pensiones bien desarrollado que proporcione suficientes ingresos a las personas mayores.

Esto, a su vez, reduciría la necesidad de protección social, proporcionaría financiamiento para el desarrollo de infraestructura y apoyaría el desarrollo de los mercados de capital.

Todo esto requiere reformas bien pensadas para facilitar el crecimiento de los ahorros previsionales. Los países deben priorizar las pensiones en sus planes de desarrollo, abordar la informalidad en el mercado laboral y aprovechar los avances tecnológicos y la juventud.

Un sistema de pensiones bien desarrollado mejorará la estabilidad financiera en la región al reducir las presiones presupuestarias a medida que haya fondos disponibles para el desarrollo. También puede abrir los mercados de capitales y mejorar el mercado laboral, y así conducir al crecimiento.

Este artículo fue tomado de The Conversation

Owen Nyanguru es profesor en la Universidad de Nairobi, Kenia