Un hombre utiliza un cajero automático junto a un cartel que anuncia el programa de financiación al consumo de Caixabank «MyDreams» en Madrid, España, 1 de julio de 2021. (REUTERS)
MADRID – Los bancos españoles, cuyos márgenes de beneficio han caído durante la pandemia, están apostando por un camino de alto rendimiento hacia la rentabilidad con préstamos al consumo, alentando a los clientes cansados del cierre a gastar mucho en automóviles, vacaciones y mejoras en el hogar.
Los préstamos al consumo representan en promedio solo el 7% de los libros de préstamos de esos bancos, aunque los rendimientos de estos negocios suelen ser varias veces más altos que los de las hipotecas.
Ha bajado con COVID-19 alcanzando su punto máximo, y con el riesgo de incumplimiento de los préstamos antes de que la pandemia aún no se haya eliminado, algunos en la industria advierten que puede ser demasiado pronto para endeudar a millones de españoles.
Pero mientras luchan por ganar dinero en otros lugares en un entorno de bajo interés, muchos bancos están apuntando a los préstamos al consumidor como un área de crecimiento.
Caixabank, el mayor prestamista nacional de España por activos, comenzó a ofrecer crédito preaprobado a seis millones de clientes en mayo, y Santander hizo ofertas similares por valor de 90.000 millones de euros (106.000 millones de dólares).
Comercializado como «MyDreams», el programa Caixabank está diseñado para la compra de electrónica, electrodomésticos o proyectos de reforma y tiene una rentabilidad de hasta el 11,5%. El banco espera que sea uno de sus principales impulsores de ganancias en 2021.
“Si se revitaliza el consumo, también lo hará el crédito al consumo, y eso podría ser una fuente de mejora de la rentabilidad”, dijo Eduardo Arelza, gerente senior de la consultora Alvarez & Marsal.
Mientras tanto, BBVA espera una «acumulación forzada» de ahorros pandémicos, financiación de la UE y avances en vacunación para aumentar la compra de coches en un 8% en 2021 y en un 24% en 2022, y para ello ofrece préstamos a ocho años de hasta a 75.000 € a razón de Alcanza el 6,9% en su página web.
En comparación, la rentabilidad media de las hipotecas se sitúa en torno al 1,5%, según datos del Banco de España.
«Las compras de automóviles en España generalmente se financian y los bancos obtendrán una parte del pastel», dijo un banquero minorista.
Los analistas de Credit Suisse y Jefferies ven señales de que la actividad de préstamos al consumo ha tocado fondo y esperan un repunte.
«Los préstamos al consumidor han estado bajo presión durante COVID (…) pero esperamos que el impulso se recupere durante el resto del año a medida que se alivie el bloqueo», dijo Jeffries.
Un ejecutivo minorista de un banco español dijo a Reuters que lo peor de la pandemia parece haber pasado y «en este contexto, sin duda estaremos activos en los préstamos al consumo».
Riesgo vs recompensa
Ya hay indicios de tal actividad.
En el Liberbank de tamaño medio, los nuevos préstamos al consumo aumentaron un 7,9% interanual en el primer trimestre, acercándose a niveles prepandémicos. En marzo, en términos mensuales, aumentó un 25% en Santander y un 19% en Sabadell.
Jefferies espera que la recuperación impulse la rentabilidad de los bancos españoles, que se tornó negativa en 2020.
El rendimiento del capital de los prestamistas, una medida de la rentabilidad, cayó a -3,6% en el cuarto trimestre, por debajo del 1,9% promedio de los bancos de la eurozona, según datos del Banco Central Europeo.
Un entorno crediticio menos estable fue un factor de esta caída, con provisiones para préstamos incobrables a bancos españoles que ascendieron a € 8,7 mil millones en el conjunto de 2020.
A fines de abril, el banco central del país instó a los prestamistas a asignar más liquidez para contrarrestar un posible aumento de los préstamos incobrables.
En los préstamos al consumo, la tasa de morosidad aumentó a 5,52% en el primer trimestre desde 5,13% en el cuarto.
Esto todavía está muy lejos del pico del 8,2% alcanzado, según cálculos de Reuters, en junio de 2009, en el punto más álgido de la crisis financiera, sin mencionar el pico del 13,6% del total de préstamos que se produjo tras la crisis de diciembre. 2013.
Pero para el director general de Andbank Group, Carlos Aso, dado el superávit crediticio del 47% de crecimiento de los préstamos al consumo entre finales de 2014 y junio de 2018, la cautela sigue siendo nuestro mantra.
«Algunos de los préstamos incobrables eventualmente se materializarán en algún momento en el crédito al consumo, ya que ha crecido tan fuertemente», dijo a Reuters.
“Es posible que algunos prestamistas españoles no hayan hecho suficientes provisiones.
(1 dólar = 0,8456 euros)
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