Italia es muy prometedora ya que la ola de fusiones y adquisiciones del banco nacional europeo continúa en 2021

Italia se perfila como el mercado más activo para las fusiones bancarias en Europa en 2021 en medio de una ola de fusiones nacionales en todo el continente que se ha acelerado por el coronavirus.

Los débiles beneficios, el aumento de los costes y la falta de margen para competir en un mercado que sigue fragmentado han llevado a los bancos nacionales europeos a consolidarse durante algún tiempo, especialmente en mercados con sobrecarga bancaria como España e Italia. En 2019, España tenía el segundo mayor número de sucursales bancarias en la zona euro con 49,66 por cada 100.000 adultos, e Italia ocupó el tercer lugar con 38,79, en comparación con el promedio de la zona euro de 20,2, según Datos del Banco Mundial.

Ambos países experimentaron un auge en la actividad de fusiones y adquisiciones en 2020 como bancos Se apresuraron a consolidar sus posiciones en el mercado local y sus líneas de negocio después de que el aumento de las provisiones para préstamos incobrables destruyera las ganancias, los valores del mercado bancario se desplomaran y el sector se preparara para aumentar los préstamos en mora.

Italia registró el mayor número de fusiones y adquisiciones bancarias anunciadas en 2020, y España registró el mayor aumento interanual en el volumen de transacciones, según datos compilados por S&P Global Market Intelligence.

Mina de fusiones y adquisiciones en España en 2021

Si bien se espera que ambos mercados se mantengan entre los más dinámicos en términos de consolidación bancaria nacional en 2021, Italia muestra el mayor potencial para fusiones y adquisiciones, según los analistas.

El mas caliente El mercado es realmente Italia porque, en España, el margen para una mayor consolidación se ha reducido tras las recientes fusiones entre CaixaBank SA, Bankia SA, Unicaja Banco SA y Liberbank SA ”, dijo Marco Troiano, Vicepresidente del Equipo de Instituciones Financieras de Scope Ratings. en una entrevista.

La alianza de CaixaBank con Bankia y la fusión de Unicaja y Liberbank creará el tercer y quinto grupo bancario de España con activos de 664.030 millones de euros y 110.000 millones de euros, respectivamente. Después de estos acuerdos, dijo Troiano, la probabilidad de una mayor consolidación en España ha disminuido, pero todavía hay oportunidades para fusiones de bancos regionales y posiblemente un acuerdo mayor que involucre a Banco de Sabadell SA.

Enfrentando a rivales más grandes en casa, Sabadell entró en negociaciones de fusión con el segundo banco más grande de España, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, el año pasado, pero las negociaciones terminaron en noviembre de 2020 debido a una disputa de precios.

Es probable que las fusiones y adquisiciones del banco en España sean más oportunistas en el futuro dado que la primera ola de fusiones ya se ha producido, mientras que en Italia aún no se ha materializado una ola de acuerdos internos, especialmente entre bancos medianos, dijo Arnaud. Giorno, vicepresidente de instituciones de DBRS Morningstar Global Finance, en una entrevista.

Mayor margen de integración en Italia

En Italia, todavía hay mucho margen de consolidación debido al gran número de bancos y al tamaño relativo de la cuota de mercado de los principales actores del sector. Troiano dijo. El banco más grande de Italia, Intesa Sanpaolo SpA, es el único con una participación de más del 20%, mientras que UniCredit SpA y Banco BPM SpA ocupan el segundo lugar con alrededor del 12% y 5% del mercado nacional, respectivamente. Además, la creciente necesidad de digitalización empujará a muchos bancos a buscar recursos a mayor escala y seguros para invertir en nuevas tecnologías, dijo Troiano.

Por ahí está siendo Continuo Charla de fusiones y adquisiciones Acerca de Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, que los italiano estado HMe gusta a mi Deshacerse Desde Dentro de los el proximo 18 El más famoso y el Banco BPM también está explorando opciones de fusión. Giuseppe Lattori, jefe del equipo del sector financiero de KPMG Italia y jefe global de consultoría para acuerdos de servicios financieros, dijo en una entrevista.

Se dice que Banco BPM y BPER Banca SpA de Italia están explorando una fusión que podría cerrarse en algún momento de la primera mitad de 2021. A principios de febrero, un informe de prensa italiano dijo que Banco BPM había iniciado conversaciones con el mayor inversor de BPER Banca sobre un posible acuerdo.

Otra fusión nacional en preparación, a pesar de la participación de una empresa extranjera, es el posible acuerdo entre Crédit Agricole Italia SpA, parte del grupo francés Crédit Agricole SA, y Credito Valtellinese SpA de Italia, o Creval. El gobierno italiano, que tiene el poder de bloquear adquisiciones de empresas extranjeras en industrias clave, incluidos los bancos, aprobó el acuerdo a principios de febrero. Credit Agricole está esperando la aprobación del Banco Central Europeo antes de lanzar una oferta oficial para comprar Creval en abril.

La calidad de los activos podría ser un obstáculo importante para las fusiones nacionales en Italia, dados los problemas actuales de los bancos italianos con antiguos préstamos incobrables y las preocupaciones sobre préstamos con retrasos que son difíciles de evaluar, según Troiano y Gornoz. No obstante, se espera que la actividad de fusiones y adquisiciones aumente en el sector mediano, dado el continuo apoyo gubernamental a las bajas bancarias en dificultades y el hecho de que grandes acuerdos como la fusión de Intesa Sanpaolo de Unione di Banche Italiane SpA, o UBI Banca, ya han ocurrió en 2020. Jorno dijo.

Local versus paneuropeo

En otras partes de Europa, Alemania, Polonia y el Reino Unido se encontraban entre los mercados con potencial para nuevas fusiones y adquisiciones identificados por la mayoría de los observadores de mercado entrevistados por S&P Global Market Intelligence, ySi bien no se esperan transacciones transfronterizas a corto plazo, el mayor impulso de los acuerdos nacionales puede allanar el camino para las fusiones europeas a mediano plazo.

Sin embargo, la falta de coordinación regulatoria sigue siendo un impedimento importante para los acuerdos transfronterizos. «Los requisitos regulatorios, por ejemplo sobre el tamaño de las reservas de capital, pueden variar entre jurisdicciones, lo que es un obstáculo importante para las fusiones y adquisiciones transfronterizas. Los requisitos de capital nacional siguen siendo muy inciertos cuando los bancos evalúan la justificación del negocio a largo plazo de la fusión., Gonzalo Spy, director senior de Política y Supervisión Prudencial de la Unión Bancaria Europea, dijo en una entrevista.