MADRID: Las marcas icónicas Nina Ricci, Paco Rabanne y Jean Paul Gaultier hicieron su debut en el mercado el viernes cuando el grupo español de moda y belleza Puig comenzó a cotizar en la Bolsa de Madrid.
Para el grupo familiar Bouygues, que se ha expandido rápidamente al sector de los artículos de lujo, salir a bolsa es un gran paso que le permitirá competir con gigantes del sector como Estée Lauder, Hermès, Kering y LVMH.
Marc Puig, presidente y director ejecutivo de la compañía, dijo el mes pasado que la medida «representa un paso decisivo en los 110 años de historia de Puig», destacando el «enfoque a largo plazo» de la compañía.
Fundado en Barcelona en 1914 por el empresario Antonio Puig Castillo, el grupo ha ido creciendo a lo largo de los años hasta convertirse en un peso pesado en los sectores de la cosmética, las fragancias y la moda, reforzando su posición en los últimos años con una serie de adquisiciones de prestigio.
Las marcas de lujo atraen a los compradores chinos a pesar de la desaceleración
Entre sus marcas se encuentran Paco Rabanne, Nina Ricci, Charlotte Tilbury, Carolina Herrera y Dries Van Noten. También posee una participación mayoritaria en Jean Paul Gaultier y tiene acuerdos de licencia con Prada, Christian Louboutin y Comme des Garçons.
Negocio familiar
El grupo con sede en Barcelona, especializado en perfumes y cosméticos, entra al mercado el viernes con una guía de precio de apertura de 24,50 euros (unos 26 dólares) por acción.
Los analistas afirman que se trata de la mayor oferta pública inicial de acciones realizada en España este año y una de las mayores de Europa.
El precio confiere al grupo un valor de mercado de unos 14.000 millones de euros, lo que le permitirá entrar en el Ibex 35 de Madrid, que incluye a las 35 mayores empresas de España.
La oferta se llevará a cabo en dos fases, la primera de las cuales busca recaudar un importe inicial de 1.250 millones de euros a través de acciones de nueva emisión.
Luego realizará una “oferta secundaria más amplia” de acciones existentes en poder de su holding Exea para recaudar aproximadamente 1.360 millones de euros.
Esto podría complementarse con la venta de acciones asignadas a inversores específicos por otros 390 millones de euros, lo que permitiría al grupo recaudar alrededor de 3.000 millones de euros.
A pesar de la medida, la familia Puig dijo que conservaría una participación mayoritaria en la empresa con el 71,7 por ciento de las acciones, junto con la «gran mayoría de los derechos de voto» (92,5 por ciento) dentro del consejo de administración.
«Mayor apalancamiento financiero»
La idea de una salida a bolsa la planteó por primera vez el propio Puig en una entrevista en un periódico Tiempos financieros En octubre de 2023, dijo que rendir cuentas ante el mercado traería “disciplina” que evitaría problemas a la hora de pasar el testigo de generación en generación.
«A veces, las empresas familiares pueden perder su posición en el mercado y pueden empezar a morir lentamente y nadie dentro de la empresa se da cuenta», dijo al periódico. «Si uno es responsable (ante los inversores), estas cosas pueden ser». observó.»
Según Javier Cabrera, analista de XTB, la salida a Bolsa permitirá al grupo generar «un mayor apalancamiento financiero» aprovechando la «dinámica positiva del mercado de valores» en el sector de los artículos de lujo y la moda.
Los productos de lujo están disfrutando de un momento de auge y los pesos pesados del sector registraron ventas récord en 2023, a pesar de una desaceleración después de dos años de crecimiento de dos dígitos.
El año pasado, Puig logró unas ventas de 4.300 millones de euros, un 19 por ciento más que en 2022, y un beneficio neto de 465 millones de euros, un 16 por ciento más interanual.
Este crecimiento podría acelerarse gracias a la estrategia de adquisiciones de Puig, que en los últimos años ha supuesto un «alto nivel de crecimiento» y una «buena diversificación de los ingresos, tanto geográficamente como por líneas de negocio», afirmó Cabrera.
También destacó la fuerte actuación del grupo en China, un importante consumidor de artículos de lujo.
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