Vodafone vende su negocio español a Zigona por hasta 5.000 millones de euros

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Vodafone ha acordado vender su negocio español a un fondo creado por dos ex ejecutivos de Virgin Media por hasta 5.000 millones de euros, mientras el mayor grupo de telecomunicaciones del Reino Unido cumple su promesa de recortar sus crecientes operaciones europeas.

La compañía británica de telecomunicaciones dijo el martes que vendería la compañía, que controla casi una cuarta parte del mercado español, a Zegona Communications.

Zigona, fundada por Eamonn O'Hare y Robert Samuelson en 2015 para comprar los activos de telecomunicaciones, pagará al menos 4.100 millones de euros en efectivo. Vodafone también adquirirá hasta 900 millones de euros en acciones preferentes de Zigona, que cotiza en Londres.

Esta medida es el mayor paso de Vodafone hasta el momento para reducir sus negocios europeos, muchos de los cuales han logrado retornos mediocres en los últimos años. Los ingresos disminuyeron en su división española 6,5 por ciento interanual hasta 3.900 millones de euros.

También es el primer acuerdo importante cerrado por la nueva directora ejecutiva, Margherita Della Valle, desde que dejó el cargo de directora financiera en abril, después de comprometerse a simplificar sus operaciones europeas en medio de la presión de los accionistas.

Della Valle dijo el martes que la venta era «un paso clave para ajustar el tamaño de nuestra cartera para el crecimiento y nos permitirá centrar nuestros recursos en mercados con estructuras sostenibles y suficiente escala local».

Las ventas de su negocio español han quedado por detrás de las de otros mercados europeos clave para Vodafone: Alemania, el Reino Unido e Italia. Su cuota de aproximadamente el 23 por ciento del mercado español lo convierte en el tercer operador más grande del país después de Telefónica y el grupo francés de telecomunicaciones Orange, según estadista.

El cuarto operador es MásMóvil, que está a la espera de la aprobación de la Comisión Europea para constituir una joint venture con Orange. Vodafone estuvo en conversaciones con MásMóvil en 2021 para fusionar su negocio español.

Como parte del acuerdo con Zegona, Vodafone acordó proporcionar ciertos servicios a Vodafone España por una tarifa de servicio anual de aproximadamente 110 millones de euros.

Vodafone dijo que decidiría sobre el uso de los ingresos del acuerdo después de una revisión más amplia de la asignación de capital. Las acciones de Vodafone cayeron un 1,2 por ciento en las primeras operaciones del martes en Londres. La acción ha caído más de una cuarta parte en los últimos 12 meses.

Las dos empresas tienen un acuerdo de licencia de marca que permite a Zegona utilizar la marca Vodafone en España hasta 10 años después de su finalización. También celebrarán otros acuerdos transitorios y de largo plazo para servicios, incluido el acceso a servicios de compra y de itinerancia.

En junio, Vodafone anunció planes para fusionar su negocio local con Three UK de CK Hutchison en junio. El acuerdo está siendo investigado por el regulador de competencia del Reino Unido.

O'Hare, director ejecutivo de Zigona, dijo al Financial Times que si el proyecto MásMóvil-Orange no se completaba, ya que las soluciones propuestas por los reguladores no eran aceptables para las empresas, querría reabrir las conversaciones para una fusión con Vodafone. España y MásMóvil.

«Si se van, sin duda iremos a hablar con MásMóvil y le diremos bueno, eso no te funcionó. ¿Qué tal esto?». dijo, añadiendo que Zegona quiere hablar con Telefónica, MásMóvil y Orange sobre compartir oportunidades entre telefonía móvil, fija, fibra y bases de datos.

Planea simplificar el negocio español, pero cambiar su cultura para convertirse “más en un competidor local”.

Zegona ha obtenido financiación de deuda de hasta 4.200 millones de euros y una línea de crédito renovable de 500 millones de euros. La compañía pretende recaudar entre 300 y 600 millones de euros de inversores externos antes de cerrar la operación con Vodafone España, que se espera que se cierre en el primer semestre del próximo año.